لیکوئیدیتی (Liquidity) چیست و چه کاربردی دارد؟
لیکوئیدیتی (liquidity) یا نقدینگی معیاری است که نشان می دهد چقدر می توانید یک دارایی را به پول نقد یا دارایی دیگر تبدیل کنید. ممکن است کمیاب ترین و با ارزش ترین کتاب قدیمی را در کوله پشتی خود داشته باشید، اما اگر در جزیره ای دور افتاده تنها باشید، پیدا کردن خریدار دشوار خواهد بود.
اگر می خواهید ۱۰۰ دلار بیت کوین را در جفت BTC/USDT در بایننس بخرید، می توانید این کار را فوراً و بدون تأثیر بر قیمت انجام دهید. به همین دلیل است که نقدینگی در مورد دارایی های مالی مهم است.
معرفی
راه خوب برای سنجش سلامت بازار چیست؟ می توانید به حجم معاملات، نوسانات یا سایر شاخص های فنی نگاه کنید. با این حال، یک عامل بسیار مهم وجود دارد – نقدینگی. اگر بازار نقدینگی نداشته باشد، انجام معاملات بدون ایجاد تأثیر قابل توجهی بر قیمت می تواند بسیار دشوار باشد. بیایید به این بپردازیم که نقدینگی چیست و چرا مهم است.
نقدینگی یا Liquidity چیست؟
لیکوئیدیتی(Liquidity) یا نقدینگی معیاری است برای سهولت تبدیل یک دارایی به دارایی دیگر بدون تأثیر بر قیمت آن. به زبان ساده، نقدینگی توصیف می کند که یک دارایی چقدر سریع و آسان می تواند خریده یا فروخته شود.
از این نظر، نقدینگی خوب به این معناست که یک دارایی را می توان به سرعت و به راحتی خرید یا فروخت بدون اینکه تأثیر زیادی بر قیمت آن داشته باشد. برعکس، نقدینگی بد یا کم به این معنی است که یک دارایی را نمی توان به سرعت خرید یا فروخت. یا اگر بتواند معامله تاثیر بسزایی در قیمت آن داشته باشد.
وجه نقد (یا معادل های نقدی) را می توان نقدشونده ترین دارایی در نظر گرفت زیرا به راحتی می توان آن را به دارایی های دیگر تبدیل کرد. یک دارایی مشابه در دنیای ارزهای دیجیتال یک استیبل کوین است.
در حالی که استیبل کوین‌ها و ارزهای دیجیتال هنوز بخشی از استانداردهای پرداخت‌های روزمره نیستند، زمان می برد تا به طور گسترده مورد پذیرش قرار گیرند. در هر صورت، بیشتر حجم بازار ارزهای دیجیتال در حال حاضر در استیبل کوین‌ها انجام می‌شود که باعث می‌شود آنها بسیار مورد استفاده قرار گیرند.
از سوی دیگر، املاک و مستغلات، خودروهای عجیب و غریب یا اقلام کمیاب ممکن است نسبتاً غیر نقدی در نظر گرفته شوند، زیرا خرید یا فروش آنها لزوما شاهکار آسانی نیست. ممکن است یک وسیله کمیاب در اختیار داشته باشید، اما پیدا کردن یک خریدار مایل با قیمتی که در نظر دارید بازار منصفانه است، ممکن است دشوار باشد.
همچنین، فرض کنید می‌خواهید یک ماشین با امکانات دلخواه خود بخرید. تقریباً غیرممکن است که کسی را پیدا کنید که دقیقاً ماشین مورد نظر شما را بفروشد و بخواهد آن را با امکانات مورد نظر شما عوض کند. اینجاست که پول نقد مفید است.
دارایی های مشهود عموماً نقدشوندگی کمتری نسبت به دارایی های دیجیتال دارند، زیرا خوب، ملموس هستند. هزینه های اضافی نیز در این امر وجود دارد، و ممکن است انجام معامله کمی زمان ببرد.
با این حال، در زمینه مبادلات دیجیتال و ارزهای رمزنگاری شده، خرید یا فروش دارایی‌ها براساس حرکت بیت‌ها در رایانه است. این امر مزایایی را برای نقدینگی فراهم می کند، زیرا تسویه معامله نسبتاً ساده است.
با این اوصاف، شاید بهتر باشد به نقدینگی به عنوان یک طیف فکر کنیم. از یک طرف، ما پول نقد و استیبل کوین داریم. از سوی دیگر، دارایی های بسیار غیر نقدی مانند اقلام کمیاب داریم. بهتر است در مورد دارایی ها به عنوان بخشی از این طیف نقدینگی فکر کنید. در مفهوم سنتی، دو نوع نقدینگی وجود دارد – نقدینگی حسابداری و نقدینگی بازار.
نقدینگی حسابداری چیست؟
نقدینگی حسابداری اصطلاحی است که بیشتر در زمینه مشاغل و ترازنامه آنها استفاده می شود. این به سهولتی اشاره دارد که با آن یک شرکت می تواند بدهی های کوتاه مدت و بدهی های جاری خود را با دارایی های جاری و جریان نقدی خود پرداخت کند. به این ترتیب، نقدینگی حسابداری ارتباط مستقیمی با سلامت مالی یک شرکت دارد.
نقدینگی بازار چیست؟
نقدینگی بازار میزانی است که بازار اجازه می دهد دارایی ها با قیمت های منصفانه خرید و فروش شوند. اینها قیمت هایی هستند که نزدیک ترین قیمت به ارزش ذاتی دارایی ها هستند.
در این مورد، ارزش ذاتی به این معنی است که کمترین قیمتی که فروشنده مایل به فروش در (پرسش) است، نزدیک به بالاترین قیمتی است که یک خریدار مایل به خرید در آن (پیشنهاد) است. به تفاوت بین این دو مقدار، اسپرد پیشنهاد و تقاضا می گویند.
گسترش پیشنهاد و درخواست
اسپرد پیشنهاد و تقاضا تفاوت بین کمترین قیمت و بالاترین پیشنهاد است. همانطور که تصور می کنید، اسپرد قیمت پیشنهادی پایین برای بازارهای نقدی مطلوب است. به این معنی که بازار نقدینگی خوبی دارد زیرا ناهماهنگی های قیمتی به طور مداوم توسط معامله گران به تعادل باز می گردد. در مقابل، اسپرد پیشنهادی-فروشی بزرگ معمولاً به این معنی است که بازار نقدینگی ندارد و بین جایی که خریداران می‌خواهند خرید کنند و فروشندگان می‌خواهند بفروشند، تفاوت زیادی وجود دارد.
اسپرد پیشنهاد و تقاضا می تواند برای معامله گران به اصطلاح آربیتراژ نیز مفید باشد. هدف آنها این است که از تفاوت های کوچک در قیمت پیشنهادی بارها و بارها استفاده کنند. در حالی که معامله گران آربیتراژ سود می برند، فعالیت آنها نیز به نفع بازار است. چطور؟ از آنجایی که آنها اسپرد پیشنهاد و تقاضا را کاهش می دهند، سایر معامله گران نیز اجرای معاملات بهتری خواهند داشت.
معامله گران آربیتراژ همچنین اطمینان حاصل می کنند که تفاوت قیمت زیادی بین جفت های بازار مشابه در صرافی های مختلف وجود ندارد. آیا تا به حال توجه کرده اید که چگونه قیمت بیت کوین در بزرگترین و نقدترین صرافی ها تقریباً یکسان است؟ این تا حد زیادی به لطف معامله گران آربیتراژ است که تفاوت های کوچکی بین قیمت ها در صرافی های مختلف پیدا می کنند و از آنها سود می‌برند.
چرا نقدینگی مهم است؟
بنابراین، از آنجایی که ارزهای دیجیتال دارایی دیجیتال هستند، باید کاملا نقد شوند، درست است؟ خوب، نه کاملا. برخی از دارایی های رمزنگاری شده دارای نقدینگی بسیار بهتری نسبت به سایرین هستند. این صرفاً یک محصول جانبی از حجم معاملات بالاتر و کارایی بازار است.
برخی از بازارها تنها چند هزار دلار حجم معاملات در روز خواهند داشت، در حالی که برخی دیگر میلیاردها دلار خواهند داشت. نقدینگی مشکلی برای ارزهای رمزپایه مانند بیت کوین یا اتریوم نیست، اما بسیاری از سکه های دیگر با کمبود قابل توجه نقدینگی در بازارهای خود مواجه هستند.
این امر به ویژه در مورد معامله آلتکوین ها بسیار مهم است. اگر موقعیتی را در یک سکه غیر نقدی ایجاد کنید، ممکن است نتوانید با قیمت دلخواه خود از آن خارج شوید – این باعث می شود کیسه را در دست بگیرید. به همین دلیل است که به طور کلی ایده بهتری است که دارایی ها را با نقدینگی بالاتر معامله کنید.
اگر بخواهید یک سفارش بزرگ را در بازار نقدینگی اجرا کنید چه اتفاقی می‌افتد؟ لغزش. این تفاوت بین قیمت مورد نظر شما و محل انجام معامله است. لغزش زیاد به این معنی است که معامله شما با قیمتی بسیار متفاوت از آنچه در نظر داشتید انجام می شود. این معمولاً به این دلیل اتفاق می‌افتد که سفارش‌های کافی در دفترچه سفارشات نزدیک به جایی که می‌خواهید آنها را اجرا کنید وجود ندارد. فقط با استفاده از سفارشات محدود می توانید این امر را دور بزنید، اما ممکن است سفارشات شما پر نشود.
نقدینگی نیز می تواند تحت شرایط مختلف بازار به شدت تغییر کند. یک بحران مالی می تواند تأثیر قابل توجهی بر نقدینگی داشته باشد زیرا بازیگران بازار برای پوشش تعهدات مالی یا بدهی های کوتاه مدت خود به سمت خروج عجله می کنند.
جمع بندی
نقدینگی یک عامل مهم در بررسی بازارهای مالی است. به طور کلی، تجارت در بازارهایی که نقدینگی بالایی دارند، مطلوب است، زیرا می توانید با سهولت نسبی وارد موقعیت ها و خروجی ها شوید.
دوره ها و آموزش های فرازمان
در صورتی که تجربه خاصی در خصوص برنامه‌نویسی ندارید می‌توانید از دوره‌های رایگان سایت ما “فرازمان“، استفاده کنید. همچنین اگر به دوره‌های پیشرفته‌تری در این خصوص نیاز داشته باشید، ما با آموزش های حرفه ای که در سایتمان قرار دادیم می توانید به سطح دلخواهتان با تلاش و پشتکار برسید.
نقشه راه
راهنما آکادمی فرازمان
برای یادگیری برنامه نویسی بلاکچین…
در این باره بیشتر بخوانید
دیدگاهتان را بنویسید